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2022-10-08 23:22此題各選項(xiàng)可否都展開詳細(xì)解釋一下
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-10-10 09:56
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同學(xué)，你好
A APT是多因素模型可以包含多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子
B CAPM遵循的是均值方差框架（這就假定了收益的分布服從正態(tài)分布）。而APT沒有這樣的假定，他十分靈活。
C選項(xiàng)的意思是APT模型不像CAPM模型有嚴(yán)格的假設(shè)，它對風(fēng)險(xiǎn)的來源也并不了解，也就是并不確定風(fēng)險(xiǎn)的種類，因?yàn)锳PT模型是由因素資產(chǎn)組合構(gòu)成的，這些因素資產(chǎn)組合并沒有規(guī)定一定要是哪些因素。
D APT模型并沒有對公式中的因子做出強(qiáng)制的規(guī)定，所以公式中也可以使用market index作為因子，后半句話的意思是也不能延伸到多個(gè)時(shí)期，這個(gè)表述也是不正確的，APT模型也可以算不同時(shí)期的預(yù)測值，這個(gè)并沒有限制。
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