阿同學(xué)
2022-10-09 10:51不知道答案為什么要那樣寫 可以詳細(xì)解釋一下思路過程嗎 ？用到什么公式呀？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-10-17 14:04
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同學(xué)你好，
這道題要求計(jì)算的是利率互換的價(jià)值。先梳理下條件，期限2.5年，支固定5%收浮動(dòng)Libor，三個(gè)月交換一次，本金20million。這道題給出了市場(chǎng)上可以新簽的互換的報(bào)價(jià)，但是沒有2.5年的，只有2年和3年的，所以我們需要根據(jù)2年和3年的報(bào)價(jià)來近似估計(jì)出一個(gè)2.5年的報(bào)價(jià)，這里我們可以采用線性插值來進(jìn)行估計(jì)（詳見后附圖）。隨后，無風(fēng)險(xiǎn)利率是3.6%并且按季度復(fù)利。根據(jù)給到的信息我們可以采用構(gòu)造組合的方式來抵消掉浮動(dòng)利率，然后根據(jù)組合價(jià)值來估計(jì)原互換價(jià)值。詳細(xì)過程見后附圖。
希望能解答你的疑惑，加油！
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回復(fù)楊玲琪：什么時(shí)候可以用線性插值法呀？ 還有這個(gè)題為什么終值是零呢？swap剛開始的價(jià)值都是零 可不可以每次直接理解成組合swap的價(jià)值就是新swap呢？謝謝
