幸同學
2022-10-10 02:35老師可以講一下第一和第二個選線嗎
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2022-10-10 10:18
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同學,你好
在其他條件不變的情況下,期限越長,票息率越低,凸性越大。
I 意思是10年零息債券的凸性高于10年6%的債券的凸性。這兩個債券期限是相同的,但是第二張債券卻有票息,說明第二張債券的凸性更小,也可以看下圖10年期凸性,計算出來零息債券的凸性都是更大的。正確
II 意思是10年零息債券的凸性高于久期為10年的6%債券的凸性。不正確,這兩個債券的久期是一樣的,但是第二張債券是有付息,說明它的期限更長一些,意味著它的凸性更大。
