穆同學(xué)
2018-10-17 12:02是不是這么理解。國債期貨long方到期收FP支付價格。short方到期交割FP收錢。這個錢要根據(jù)CF轉(zhuǎn)換因子乘以標(biāo)準(zhǔn)報價得出。但是可能一樣的轉(zhuǎn)換因子但是實際上債券質(zhì)量還是有差別，所以short方可以在市場上選擇同樣CF但是價格或者某些方面各劃算的債券交割。
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1個回答
Dean助教
2018-10-18 12:05
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同學(xué)你好，你的說法是沒問題的。期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)的資產(chǎn)也是標(biāo)準(zhǔn)化的，市場上有很多可以交割的國債，每個可以交割的國債和標(biāo)準(zhǔn)國債有一定差別，通過轉(zhuǎn)換因子來調(diào)整。換句話說，每個可以交割的國債都有一個轉(zhuǎn)換因子，通過這樣的方式來轉(zhuǎn)換成標(biāo)準(zhǔn)價格。
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