1個回答
Evian, CFA助教
2022-10-14 21:17
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
不好意思答疑有些遲了~
Q.According...equal to:
根據題意：put到期處于價外，此時S>X，買賣權平價公式（c+K=p+S，S用遠期代替）右邊剩余的遠期合約執(zhí)行，以X價格購買標的資產S。最終等式右邊是S。
等式右邊c+K，K表示債券到期，拿到K（K=X）這么多錢；call option行權（因為S>X），相當于用X買了S。最終等式左邊是S。
等式兩邊相等。也可以得出選A
Q.According...to the:
這個題目依據課上講的買賣權平價公式。CK=PS記憶口訣。
原理是：
等式左右的投資組合綜合效果是一樣的，無論在任何時間點，無論標的資產的價格是多少。
等式左邊：long call + long bond， 稱為“fiduciary call”
等式右邊：long put + long stock，稱為"protected put”
當fiduciary call像題目說的“in the money”，此時“fiduciary call”的payoff就是“l(fā)ong call + long bond”的payoff，看漲期權價內行權再加上債券：
fiduciary call payoff =Intrinsic value of call option + bond= Max[0, S-X]+X =S-X+X=S，S 就是市場價格的標的資產股票，選B。
----------------------
學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
0
0
0
0
