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2022-10-11 07:26為什么可以簡單乘以1/2就代表左邊部分風(fēng)險 方差不是線性嗎又不是面積
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-10-12 17:18
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
老師講解的方法是一種簡便記憶的方法：在預(yù)期收益率E(R)的基礎(chǔ)上，減去不喜歡的下行風(fēng)險
無差異曲線的公式是：
U=E(r)-1/2Aσ2
轉(zhuǎn)為一元二次方程形式：
E(r)=U+1/2Aσ2
Y=a+bx
Y是E(r)
截距項(xiàng)a是U
X是σ，衡量風(fēng)險的指標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)差（不能說風(fēng)險是線性的）
圖上的三條IC是同一個投資者的無差異曲線，“E(r)=U+1/2Aσ2”中A（風(fēng)險厭惡程度）不變，其它變量都可以變的三種情況。
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