張同學(xué)
2022-10-11 12:45R26原版書例題9中的B和C選項有什么區(qū)別,為什么選C而不選B
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1個回答
開開助教
2022-10-11 18:04
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這題問哪個組合適合使用liability based benchmark。
liability based benchmark適用于那些未來有現(xiàn)金流支出需求的組合,比如pension fund未來需要給退休人員支付養(yǎng)老金,因此它需要選擇一個未來現(xiàn)金流和它未來的liability匹配的benchmark來評判它的表現(xiàn)。
B選項是某個pension fund的中的一個中期固定收益組合,對它自己而言就是asset only的,不存在未來的liability,也不適合。它用中期債券指數(shù)作為基準(zhǔn)更合適。
選項C對于整個pension fund而言就要考慮這個pension未來liability的問題,所以要用liability based benchmark。
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