趙同學(xué)
2022-10-13 09:30怎么解讀stock picking, sector rotation, diversified multi-factor 和 target active risk, sector deviations, risk contribution single security的關(guān)系？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-10-13 17:10
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同學(xué)你好，
stock picking：允許有較高的active risk；如果是強(qiáng)調(diào)選股，板塊權(quán)重不會偏離基準(zhǔn)太多，所以max. sector deviation較低；會允許較高的個股集中度，因此max risk contribution single security較高。
sector rotation：因?yàn)槭茄鹤⒖春玫陌鍓K，所以允許較高的sector deviation和active risk；max risk contribution single security不一定，此類策略可以分散持股也可以集中。
diversified multi-factor：允許顯著的sector deviation，但active risk的目標(biāo)是較低的，因?yàn)樵摬呗栽谝蜃訉用婧蛡€股層面都比較分散，所以即使sector權(quán)重上有顯著偏離，也可以控制active risk。一般分散持股，因此max risk contribution single security較低。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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