趙同學(xué)
2022-10-13 10:05Capitalization weighted是什么策略？是直接投market-cap-weighted indexes嗎？passive的？ Fundamentally weighted是什么策略？這題是想投value型的，為什么不能用fundamental的方法去判斷是否為value的stock呢？
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1個回答
開開助教
2022-10-13 17:45
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同學(xué)你好，這題問的是應(yīng)該選哪個benchmark，那么Capitalization weighted就是找一個市值加權(quán)的指數(shù)。
Pool2明確說明了就想要買成熟的業(yè)績穩(wěn)定的公司，有高分紅，那相當(dāng)于這個portfolio只想投Value這個風(fēng)格的股票，所以用factor-based的方法來構(gòu)建benchmark是最合適的。
B：因為大盤股也是有成長風(fēng)格的，而小盤股也可能有價值風(fēng)格，從市值角度不能獲得純粹的value敞口。
C：是在權(quán)重上做文章，而沒有對股票進行篩選。確實可以通過例如按B/P加權(quán)，把組合構(gòu)建的更偏value一點，但持股上還是可能包含成長股等不符合要求的股票，只是配置權(quán)重小一點。不如A好。
因此，用factor-based的方法來構(gòu)建的benchmark可以更精準(zhǔn)的反映出投資者的偏要和投資要求。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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