齊同學
2018-10-17 20:30老師 這道題我做的Var P=10170000 不等于題目中的 9241650。算式我已經(jīng)列上 請幫我看下哪里不對？另外 這道題問的難道不是component var 的定義嗎？難道不是應該用Marginal var*volume嗎？ 我算出來的結果是6930000請問哪里不對呢？
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1個回答
Crystal助教
2018-10-18 09:34
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同學你好，算式是沒有什么不對的，但是這個計算CVAR的公式是有一點問題的，因為這個公式只能是計算一個大概的值，不能計算精確的，原因是這個marginalVAR是有一個邊際效用遞減的作用的。但是這么計算的話，就沒有考慮到這個問題，如果說這個資產(chǎn)的position是比較小的話，那么這個是沒有什么關系的，但是如果position是比較大的話，那么這個時候問題就比較大了，因為用這個公式計算出來的數(shù)值誤差還是比較大的。
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追問
但是老師我不太懂 他從portfolio里面為什么減去的是Idividual war 而不是component var 呢？ 只有減去component var 剩下的才是componnet var ??？
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追答
同學你好，如果你用component var來看的話，那么其實你就是在假設你減掉一個資產(chǎn)之后，整個portfolio 的var依舊是不變的，組成這個portfolio的各個資產(chǎn)的component var也是不變的，但是實際上不是這樣的，一旦減少了portfolio中的一個資產(chǎn)之后，那么整個portfolio就會有一個巨大的變化，之前的所有指標可能都是不對的了。
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追問
所以老師 component var =Var p-individual Var (residual)對嗎？
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追答
同學你好，不是這樣的，你這么理解就有點偏了哈，我們回歸到這個題目，這個題目只是說如果去掉一個asset，整個portfolio的var值會降低多少。這個其實考察的概念是incremental var，他的含義就是增加（減少）一個資產(chǎn)對于整個portfolio var值的影響是多少，你說的component var指的是單個資產(chǎn)在整個portfolio中的占比，如果一旦這個portfolio中去掉了一個資產(chǎn)的話，那么整個portfolio是會發(fā)生改變的。
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回復：明白了 謝謝您
