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2022-10-14 12:48請問最后的$1 par value怎么解釋呢？這里的1.511 表示的不是利率變動一個bp需要1.511份B債券來覆蓋風險嗎？難道DV01的變化是基于每$1的基礎上變化的嗎？
0.153是表示利率變動一個單位，$1的基礎上變動多少嗎？如果是的話哪一部分解釋了呢？如果不是的話，這里的$1 par value是怎么得出來的呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2022-10-17 14:35
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同學，你好，這道題你看看這么解釋吧：
現(xiàn)有15年期的債券A，每半年付息一次，DV01=0.15316; 10年期的債券B用來做對沖工具，DV01=0.101341,計算對沖比率。
計算對沖比率，分子是被對沖產(chǎn)品的DV01，分母是對沖工具的DV01。所以對沖比率(HR)=0.15316/0.101341=1.511，即1份15年期債券，需要1.511份10年期債券來對沖風險。
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