Zen
2022-10-14 16:05老師說(shuō):修正久期是一階導(dǎo)的結(jié)果:△P/△y,但是修正久期不是(△p/p)/△y嗎?到底是哪個(gè)?
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-10-14 17:53
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同學(xué)你好，
這里我們是可以把修正久期理解成價(jià)格與利率之間關(guān)系的斜率，但是它不完全是斜率的數(shù)值。斜率是△p/△y，但這個(gè)斜率算出來(lái)是沒(méi)有意義的，因?yàn)椤鱬它是以金額為單位，而△y它是以百分號(hào)為單位的，兩者不統(tǒng)一所以這個(gè)比值本身我們并不好解釋它的意義。
然后人為的把他們的單位都換成百分比（所以這里才除了P，?P/P)，這樣單位統(tǒng)一才有意義。
因此就可以理解成利率變動(dòng)1%，價(jià)格變動(dòng)百分之多少了。
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或者我可以理解成斜率=Money duration
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