陳同學
2022-10-14 20:31B選項中，如果對沖基金承擔了過分的系統(tǒng)性風險，而且他們又喜歡加杠桿，在大盤下行時，就算大盤不崩，因為加了杠桿，對沖基金崩了，不是很自然的事情嗎？為什么說最不可能發(fā)生呢？
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1個回答
Michael助教
2022-10-17 18:39
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學員你好，這個題目的關(guān)鍵詞是eventual failure，表示的是特別事件所產(chǎn)生的風險。這個和系統(tǒng)性風險無關(guān)。
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追問
eventual failure是最終失敗的意思吧？為什么說是與事件相關(guān)？
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追答
從目前的對沖基金的策略主要有全球宏觀（風險暴露主要是特定一個國家的外匯），相對價值套利（風險敞口主要是非系統(tǒng)性風險，Gamma等），事件驅(qū)動（風險敞口主要是非系統(tǒng)性風險）和小眾策略（風險敞口主要是非系統(tǒng)性風險）。
雖然對沖基金會增加杠桿，但是不同于公募基金的是，在系統(tǒng)性風險的暴露上是很少的，所以最不可能最終失敗的時候?qū)⒃驓w為系統(tǒng)性風險。
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