gslzm
2022-10-15 10:14Declan Kaufman
百題這個(gè)case最后一題的第一個(gè)statement可以解釋一下嗎？variance swap對(duì)implied volatility的敏感程度隨到期時(shí)間縮短變小
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-10-18 13:55
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同學(xué)你好，
這題考察的是variance swap的估值。
在t時(shí)刻variance swap的value的公式如下，
其中，t時(shí)刻“預(yù)期的到期時(shí)方差”等于t時(shí)刻的realized volatility和implied volatility的以時(shí)間加權(quán)的平均值。
那么隨著時(shí)間的推移，也就是t越來(lái)越大，那么“預(yù)期的到期時(shí)方差”中realized volatility的權(quán)重會(huì)越來(lái)越大，implied volatility的權(quán)重會(huì)越來(lái)越小，那么variance swap的價(jià)值中受implied volatility的影響也會(huì)越來(lái)越小，即敏感度下降。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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