馬同學(xué)
2022-10-15 13:04老師好，請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋一下這個(gè)結(jié)論？為什么相關(guān)系數(shù)越高，QUANT的價(jià)格就越低呢？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Crystal助教
2022-10-18 14:01
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首先，這個(gè)相關(guān)系數(shù)指的是日元和日經(jīng)指數(shù)的相關(guān)系數(shù)，如果這個(gè)相關(guān)系數(shù)很高，那么就說明日元升值的同時(shí)，日經(jīng)指數(shù)也是上漲的。
其次，quanto option說的是以一個(gè)固定的匯率將外幣兌換成本幣。
然后分析，如果相關(guān)系數(shù)很高，日經(jīng)指數(shù)上升，我會(huì)在日經(jīng)指數(shù)賺錢，但賺的都是日元，最終我都是要將日元兌換成本幣的，與此同時(shí)，日元是升值的，所以我能兌換的本幣就更多了，此時(shí)，如果用quanto option，那么就會(huì)以一個(gè)固定的匯率兌換本幣，會(huì)減少收益，所以最后，在相關(guān)系數(shù)上升的時(shí)候，這個(gè)option對(duì)于期權(quán)的購(gòu)買者是不友好的，所以購(gòu)買者愿意付出的期權(quán)費(fèi)也是更低一些的。
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回復(fù)Crystal：老師請(qǐng)問一下，最近課后題目中為什么都沒有同學(xué)們的筆記和問答了？比如The Evolution of Short Rates and the Shape of the Term Structure這前面的幾節(jié)課 -
回復(fù)Crystal：謝謝老師的耐心解答，明白啦...
