undefinable
2022-10-15 18:58請講下79題
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-10-17 13:09
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同學(xué)您好
關(guān)于IPO股票的分配，NGM在 5月15日的交易修正方法和L同學(xué)的短期利息需求是否符合CFA協(xié)會的職業(yè)行為準(zhǔn)則？
分配錯了，就應(yīng)該修正成假設(shè)正確的分配方法的狀態(tài)。NGM錯在以市場價格把股票轉(zhuǎn)給另一個客戶。
舉個例子，比如說A和B兩個客戶，IPO的時候價格是10塊，現(xiàn)在漲到30，本來股票是要分配給B的，結(jié)果錯誤的分配給了A.
這個時候應(yīng)該恢復(fù)成正確的樣子。正確的樣子，B應(yīng)該以10塊錢的價格得到股票，現(xiàn)在股價30，他應(yīng)該有20的資本利得。而這些錯誤的配置占用了A的資金，所以應(yīng)該補(bǔ)償客戶的資金成本，由于這個錯誤是公司造成的，所以資金成本應(yīng)該由公司支出，而不是B客戶支出。這個題錯在他以市場價格30塊錢把股票轉(zhuǎn)給了B，所以B就沒有資本利得，而A獲得了20塊錢的資本利得，這種修正方法是錯的。
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追問
請講下題目，沒能理解
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追答
同學(xué)您好
L說“該基金的投資組合在4月1日首次公開發(fā)行(IPO)時獲得50,000股。5月15日，3萬股股票按當(dāng)前市價被減持?！保ㄟ@里錯了，應(yīng)該）
B說“NGM的IPO分配算法存在問題。最初，您的分配過多。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)這個錯誤時，你的賬戶就被調(diào)整了?！?br/>
然后L接著說:“短期利息應(yīng)該補(bǔ)給于基金，以支付交易所需的現(xiàn)金（這里是錯的，這個錯誤是公司導(dǎo)致的，不能從客戶的賬戶里扣錢來彌補(bǔ)基金，這塊利息應(yīng)該由基金自己承擔(dān)。）。
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