gslzm
2022-10-16 10:22Massachusetts Wealth
百題衍生case第一小題，三個(gè)月后close之前的6m forward還是按照原始forward rate settle嗎？這算是提前終止遠(yuǎn)期合約？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-10-18 16:26
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同學(xué)你好，
是的，這是屬于兩個(gè)反向遠(yuǎn)期合約的敞口對(duì)沖掉，如果這兩個(gè)forward都是和同一個(gè)銀行簽的，那么兩個(gè)合約在第3個(gè)月就反向?qū)_了，兩個(gè)合約也終止了，盈虧由現(xiàn)金結(jié)算。
在3個(gè)月的時(shí)候，原6個(gè)月合約的還是按原來的forward rate settle，然后跟三個(gè)月的forward rate軋差，再乘以EUR18 million，這就是發(fā)生在6個(gè)月結(jié)束的現(xiàn)金流。然后在3個(gè)月的時(shí)候的現(xiàn)金流就是把6個(gè)月底的現(xiàn)金流再往回折現(xiàn)3個(gè)月，算出來的現(xiàn)金流就是在3個(gè)月的時(shí)候的兩個(gè)合約netting掉發(fā)生的凈現(xiàn)金流。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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