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2022-10-16 15:182016年9月衍生d）過程無法理解
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2022-10-17 14:44
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同學(xué)您好
盈虧平衡點，就是使得該策略的profit等于0時的標(biāo)的資產(chǎn)價格。
標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)在的價格S0-執(zhí)行價格C，這是我們這個策略的盈虧，但是期權(quán)是歐式的，因此要在未來才能行權(quán)產(chǎn)生收益。因此要用無風(fēng)險利率向未來折現(xiàn)半年。
再者期權(quán)會在3個月后獲得股利，這塊股利是未來獲得的好處，因此他會遞減股價，但股利是有3月獲得，而期權(quán)是在6月到期，所以之間還差了三個月。因此要用無風(fēng)險利率向未來折現(xiàn)3個月。
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