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2022-10-16 15:182016年9月衍生d）過(guò)程無(wú)法理解
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-10-17 14:44
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同學(xué)您好
盈虧平衡點(diǎn)，就是使得該策略的profit等于0時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。
標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)在的價(jià)格S0-執(zhí)行價(jià)格C，這是我們這個(gè)策略的盈虧，但是期權(quán)是歐式的，因此要在未來(lái)才能行權(quán)產(chǎn)生收益。因此要用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率向未來(lái)折現(xiàn)半年。
再者期權(quán)會(huì)在3個(gè)月后獲得股利，這塊股利是未來(lái)獲得的好處，因此他會(huì)遞減股價(jià)，但股利是有3月獲得，而期權(quán)是在6月到期，所以之間還差了三個(gè)月。因此要用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率向未來(lái)折現(xiàn)3個(gè)月。
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