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2022-10-16 18:50請問所有題目給的KR01和DV01都是針對面值$1的變動嗎?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2022-10-16 20:37
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同學,你好,KR01和DV01是針對利率變動1bp,計算債券價格的變動量
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追問
問題如圖
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追答
KR01和DV01是針對利率變動1bp,計算債券價格的變動量,這里針對的是原來價格的變動量,可以看一下下面的例子,債券原來價格都是20多,KR01就是債券價格的變動。這道題目4.7是總的敞口,0.67是每100面值所包含的敞口,所以你要計算每1美元面值包含的敞口,然后用總的敞口4.7除以每1美元包含的敞口,就是總的需要的對沖數(shù)額。
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回復Lucia:老師我知道是針對利率變化1bp,我不確定的是假設我們算出KR01=4.7,最開始的債券價格是105,這個4.7是指利率變動1bp,105會上下變動$4.7呢?還是說每一dollor的債券價格都會變動4.7呢?因為想這道題中,為什么沒有告訴你面值的第一個key rate exposure不需要除以面值,而第二個就是需要除以面值的key rate exposure呢?
