張同學
2022-10-17 11:16R16, PPT第51頁,請問標黃的的這段話怎么理解?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2022-10-18 17:07
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同學你好,在用optimization構建被動組合的時候,用到的目標函數(shù)是最小化tracking error,而不是最小化組合的variance。如果用這樣的方法構建出來的組合可能不是mean variance efficient的,因為組合的variance可能會大于benchmark的variance。如果我們在做最優(yōu)化的時候再加一個約束條件,即組合的variance等于benchmark的 variance, 那么就不會出現(xiàn)組合variance比benchmark大的情況了。
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