11151070
2022-10-18 17:14當公司債供小于求時, credit spread變小。 老師課上有一個講解我沒理解。說供小于求可以讓公司債價格上升,但是為什么公司債價格上升會導致公司債的收益下降呢?
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Danyi助教
2022-10-18 17:17
該回答已被題主采納
同學你好,
因為債券價格是通過未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和計算出來的,收益率跟債券價格相反,所以債券價格上升,收益率下降。
為乘風破浪的你【點贊】??讓我們知曉您對答疑服務的支持!~
-
追問
老師你好,
這里的收益率具體指的是什么,是市場的利率嗎,還是債券本身的收益率(coupon折現(xiàn))
如果是coupon折現(xiàn)回來的收益率,那么債權價格上升收益率不應該上升嗎?
謝謝 -
追答
收益率是公式里面的折現(xiàn)率r,見下圖.
所以當分母變大,得出來的債券價格變小
