叢同學
2022-10-19 14:15R11example6
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2022-10-20 11:22
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同學，早上好。
題目的背景是基金資金均用來投資，那么就需要衍生品來實現風險管理，
這里描述對US Treasury interest rates預測是利率上升的，那么就應該做多利率或做空債券。這里采用了做空債券期貨，因為期貨是保證金交易，因此也是杠桿交易；
對Brazilian的預測是利率下降，那么應該做空利率或做多債券，這里采用了收固定支浮動的互換合約，為做空利率，由于互換合約期初不需要付出成本，也是杠桿交易。
最后討論的問題是在于杠桿交易可能會帶來更多的收入，但也可能產生更多的損失。
加油，祝你順利通過考試~
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