叢同學(xué)
2022-10-20 10:22R12 example5 老師麻煩講一下唄。不太明白解題思路。
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-10-20 13:47
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同學(xué),下午好。
題目中給出負債,數(shù)據(jù)為portfolio modified duration, 5.84; portfolio convexity, 46.08; and BPV, JPY 64.47 million. 現(xiàn)在有三種匹配的方法,現(xiàn)金流匹配,要約收購和久期匹配,現(xiàn)金流匹配和要約收購的問題都在于需要耗費更多的資產(chǎn),久期匹配顯然更加合適。
久期匹配中,久期可以解釋利率變動的絕大部分,而凸性僅能解釋一小部分,因此在這里首先要滿足的是BPV匹配(匹配并不是完全相等或者一定要大于)。C組合的BPV相差比較多,A組合的凸性不符合條件,因此選B。
加油,祝你順利通過考試~
