小同學
2022-10-20 19:52老師67題,使用delta- normal法去計算VaR值的時候,沒有考慮尾部最大損失,所以說結(jié)果不應該是被低估的嗎,那算出來的VaR不應該要比蒙特卡洛模擬計算出的要小嗎?
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1個回答
Lucia助教
2022-10-21 13:43
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同學,你好,考慮二階導,就是gamma,這里頭寸是long,所以gamma是正數(shù),計算VAR的第二部分就是減去一個正數(shù),那么新計算出來的var是比沒有考慮gamma要小的。delta normal意思是只考慮一階導,就是只考慮計算式的第一項,不是說沒有考慮尾部最大損失。
