julia
2022-10-21 15:26有關(guān)ACTIVE 策略：當(dāng)S'<Forward , P 上升。為什么決定FORWARD CONTRACT PRICE 的是S' 而不是FORWARD RATE? 謝謝
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-10-21 17:15
該回答已被題主采納
你好，因?yàn)閭膬r(jià)格本身就是由即期利率決定的，由于不知道未來(lái)的即期利率是多少，所以只能用遠(yuǎn)期利率對(duì)債券的遠(yuǎn)期合約進(jìn)行估值。當(dāng)你預(yù)期的S’不同于市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期利率就可以選擇特定的交易方向。比如像你說(shuō)的S’小于遠(yuǎn)期利率，說(shuō)明你認(rèn)為未來(lái)的即期利率更低，債券的價(jià)格更高。
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