陳同學(xué)
2022-10-23 11:18currency swap中起初期末交換的都是固定的swap rate，那公式中的forward體現(xiàn)在哪里？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
姚奕助教
2022-11-04 10:45
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所以，在swap合約存續(xù)期內(nèi)，雙方定期交換各自本金所產(chǎn)生的利息，這就保證了高息貨幣方不會(huì)吃虧，而低息貨幣方也不會(huì)因此得益。市場(chǎng)上的Forward匯率是可以觀察到的，兩個(gè)貨幣的基準(zhǔn)利率分別是r和r*，而這兩個(gè)利率之間的差異不一定能夠是CIP成立，所以就需要有一個(gè)basis補(bǔ)充，使得：F-S=S(1+r+b)/(1+r*)-1成立。
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