Will
2022-10-23 12:31老師,之前講義上說,F(xiàn)FR-GC spread變寬反映了對國債抵押品的需求降低,這個應(yīng)該怎么解釋
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1個回答
姚奕助教
2022-11-02 17:27
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請注意,F(xiàn)FR是銀行同業(yè)拆借利率,但是整個市場是純信用的,沒有抵押,所以信用風險是最高的
GC是有抵押的repo借貸市場利率,這兩個利率的差反映的是金融市場信用風險的高低。
因此spread變寬其實代表了市場對于同業(yè)信用風險的擔憂,因此更傾向于有抵押的借貸。所以不是需求降低,而是更想要國債抵押品,因為比較安全。
