李同學
2022-10-23 18:01第八小題，題目中問如果投資品種不變，但是加入一個risk Factor，這為什么不會影響后續(xù)的投資風格分類??？
特指return basedapproach，holding based不受影響，按理說加入新的risk Factor 對于未來的分類會有影響吧？
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1個回答
開開助教
2022-10-24 16:16
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同學你好，這題不是說在多因子模型加入新的因子后馬上去對基金做出風格分析，而是預計一下未來可能的風格方面的改變，那么隱含了讓新的模型運行正常一段時間后再看收益率和持倉會不會不一樣，這樣才能體現新因子的影響。因為加入了新的因子，那么再對組合進行RBSA分析的時候，組合在各因子的敞口就不一樣了，因此用RBSA對分析組合的風格也可能會改變。模型加入了新的因子，選出來的股票就可能會不一樣了，導致基金的持倉發(fā)生變化，因此holding-based investment-style也可能改變。
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