叢同學(xué)
2022-10-23 23:07老師,R13 EXAMPLE 6怎么理解
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-10-24 15:17
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同學(xué),下午好。
資產(chǎn)+調(diào)整=目標(biāo),因此一般來說資產(chǎn)和目標(biāo)的MV是相同的,即這里的100M,50M是進(jìn)入衍生品的名義本金;
之前的BPV是52990,這個可以通過MV*Duration計算得出,是正確的。加入衍生品之后的BPV是31390,這個也是對的,就是我們上述看到的3.139久期乘以對應(yīng)的100M;
那么原本是52990BPV,代表利率變動1bps,債券價格變動多少,按照這個及算下來是利率上漲25bps,資產(chǎn)價值下降3124750。同樣邏輯,按照31390計算出來資產(chǎn)下降是784750,兩者差額為54000。因此這里的意思就是由于做了對沖,少虧損了54000。
加油,祝你順利通過考試~
