阿同學(xué)
2022-10-24 10:15低買高賣到底交易是誰啊美元嗎？怎么判斷??？最后借誰買誰也很迷可以詳細解釋一下嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-10-27 11:04
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同學(xué)你好，
這道題現(xiàn)貨的報價是1CHF=0.65USD,這一點可以從swiss franc is $0.65看出。在這個標價中可以將CHF看成是標的資產(chǎn)，因此在計算無套利定價時標的資產(chǎn)的收益（即R(CHF)）是扣減的。因此遠期價格應(yīng)該是0.65*e^[(8%-3%)*(2/12)]=0.6554,而市場報價是0.66，偏高。所以應(yīng)該是買CHF現(xiàn)貨賣CHF期貨。具體的，就是借錢（因是用USD買，所以是借USD）買CHF現(xiàn)貨（因是支出USD，所以相當于就是賣USD現(xiàn)貨），賣CHF期貨（因為賣CHF期貨收入USD,所以相當于買USD期貨）。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
可不可以理解為買賣就是最后低買高賣的時候交易的都是標價貨幣就是物也是外幣？
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追問
后面這部分不太理解。支出usd為什么是賣呢？支出不應(yīng)該是買嗎？后面一樣
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追答
同學(xué)你好，
1. 進行套利時買賣的都是標的資產(chǎn)，一定要分的話可以理解為外幣，不是標價貨幣，標價貨幣就類似于平時我們進行商品交易時的人民幣標價，相當于本幣。
2. 可以想一下，如果是支出USD，那手上還有USD嘛？既然沒有了就是賣出去了。后面，賣CHF期貨，也就是到期要賣出CHF，賣出CHF后收入的是USD，所以相當于買入USD。
希望能解答你的疑惑，加油！
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