叢同學(xué)
2022-10-24 21:52R14example7麻煩老師解答一下。
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-10-28 15:40
該回答已被題主采納
同學(xué),下午好。
利率利差是公司債收益率減去國(guó)債的收益率,沒有期限匹配的要求。
如果我們使用G-spread來計(jì)算利差,那么在收益率曲線平穩(wěn)向上的狀態(tài)下,YTM是更接近最后一期的折現(xiàn)率(即期利率)的,因?yàn)樽詈笠黄诘默F(xiàn)金流是更大的。則公司債和國(guó)債的YTM都會(huì)更大,差額會(huì)更大,那么如果想要和利率利差計(jì)算是同樣的大小則需要使用期限更短的公司債。
加油,祝你順利通過考試~
