叢同學(xué)
2022-10-24 23:15老師,R14example20和課后21都是求VAR,為什么一個乘以YTM一個不乘?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-10-28 15:44
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同學(xué),下午好。
原版書課后題21也是需要乘以YTM的,還沒有勘誤應(yīng)該是。
應(yīng)該用1.5%乘以YTM得到單日1個標(biāo)準(zhǔn)差下利率的變化,是4.275bps;
然后計算每月的,在99%置信區(qū)間下利率變化,0.04275%*2.33*根號下21=0.456%;
計算在一定的時間內(nèi),在一定的置信度下,投資者最小的期望損失,用利率變化乘以久期乘以債券價值,-9.887*1.040175*75m*0.456%=3517199.90。
加油,祝你順利通過考試~
