蔡同學
2022-10-25 11:20Tracking Error是什么意思？公式是什么？ Benchmark又是什么意思？這些老忘
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-10-25 11:45
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這里要求track error volatility，也就是σ（Rp-Rb），代表投資組合收益率和benchmark（基準，就是市場）收益率之差的標準差。首先用fund return減去benchmark return求出兩者之差，05-09年分別為-8%，-4%，-2%，-1%，-0.5%，然后按照樣本標準差的公式求tracking error volatility，先求之前五個數(shù)的平均數(shù)等于-3.1%，然后先求樣本方差，這里注意因為求的是樣本方差，所以除以n-1，不是除以n，所以方差等于[(-0.08+0.031)^2+(-0.04+0.031)^2+(-0.02+0.031)^2+(-0.01+0.031)^2+(-0.005+0.031)^2]/4=0.00093，開平方等于0.0305。
利用計算器：
按2nd，按7，按0.08，按正負號，按enter，按向下鍵，按向下鍵；
按0.04，按正負號，按enter，按向下鍵，按向下鍵；
按0.02，按正負號，按enter，按向下鍵，按向下鍵；
按0.01，按正負號，按enter，按向下鍵，按向下鍵；
按0.005，按正負號，按enter，按向下鍵；
按2nd，按8，按向下鍵，按向下鍵，按向下鍵，找到Sx，這個是樣本標準差
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追問
謝謝老師 終于知道該怎么用計算器了
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