冉同學(xué)
2022-10-26 11:00本題不理解,能否舉例講下,謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-10-28 15:49
該回答已被題主采納
同學(xué),下午好。
利率利差是公司債收益率減去國債的收益率,沒有期限匹配的要求。
如果我們使用G-spread來計(jì)算利差,那么在收益率曲線平穩(wěn)向上的狀態(tài)下,YTM是更接近最后一期的折現(xiàn)率(即期利率)的,因?yàn)樽詈笠黄诘默F(xiàn)金流是更大的。則公司債和國債的YTM都會(huì)更大,差額會(huì)更大,那么如果想要和利率利差計(jì)算是同樣的大小則需要使用期限更短的公司債。
加油,祝你順利通過考試~
-
追問
題目中的yield spread是怎么計(jì)算得來的? 是z spread 還是什么spread? G spread 不就是該公司債的利差嗎?謝謝
-
追答
同學(xué),早上好。
Yield spread是公司債和國債的收益率之差,與G-spread不同的是,該利差不要求期限匹配,所以在這里我們才會(huì)探討是用更早之前的國債還是之后的問題。
