阿同學
2022-10-26 12:18這個題完全看不懂可以詳細解釋一下嗎？考試就這樣考？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2022-10-26 13:46
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同學你好，
這題的意思是：現(xiàn)在有三個關鍵利率，2年的關鍵利率變動會使得2年債券、5年債券、10年債券分別變動0.01元.
5年的關鍵利率變動會使得5年債券、10年債券分別變動0.04元、0.05元。
10年的關鍵利率變動會使得10年債券分別變動0.1元.。
注意這里的：0.01/0.04/0.05/0.1均是100面值對應的變動?！炯?00塊面值的債券變化分別是0.01/0.04/0.05/0.1元。那么1面值的債券變化分別是0.0001/0.0004/0.0005/0.001】
現(xiàn)在我有一個組合，2年關鍵利率變動會使得我組合變動20元，5年關鍵利率變動會使得我組合變動60元，10年關鍵利率變動會使得我組合變動100元。
問我一共需要多少面值的2年債券、5年債券、10年債券，才能把關鍵利率對我的組合影響對沖掉？。
由于10年關鍵利率只會對10年債券產生影響，所以我只需要使用10年債券，就能對沖10年關鍵利率對組合的影響。
10年債券面值*0.001元=100元.
由此我能得出：100,000元面值的10年債券。
同理。5年關鍵利率變動會影響：5年債券、10年債券。，所以我需要5年債券和10年債券共同來對于沖5年關鍵利率對組合的影響
5年債券面值*0.0004元+10年債券面值*0.005元=60元.
由于在上一步已經知道啦10年債券面值，所以我們可以到推出5年債券面值。
同理2年關鍵利率變動會影響：2年債券、5年債券、10年債券。，所以我需要2年債券、5年債券和10年債券共同來對于沖2年關鍵利率對組合的影響
2年債券面值*0.0001元+5年債券面值*0.0001元+10年債券面值*0.0001元=20元.
由于在上一步已經知道啦5年、10年債券面值，所以我們可以到推出2年債券面值。
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