愛同學
2022-10-26 18:33為什么要簽一個反向遠期合約呢？正常到三時刻，再去看三時刻的spot+forwardpremiun于0時刻簽的6時刻的forward對比，兩個數(shù)直接比大小不就能知道誰大誰小了嗎？為什么要那么麻煩去簽反向合約呢？
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2個回答
Essie助教
2022-10-27 11:27
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你好，簽訂反向合約的最終目的是計算盯市價值，用你說的方法只能判斷出原來老合約是賺錢還是虧錢了，沒法計算出具體的價值。簽訂反向合約是一種計算盯市價值的思路，假設現(xiàn)在t時刻簽訂一份與原頭寸相反的合約，從而計算t時刻原合約的價值，不是真實的去簽訂反向合約。
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但是比如我0時刻簽的T時刻合約是6.2rmb/$,然后t時刻，Spot+forwardpremium簽下來T時刻是7rmb/$,那不就相當于我在T時刻，可以賺（0.8rmb/$)嗎。然后再乘以size，再折現(xiàn)，不就是value了嗎？
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追問
就是圖中這樣的計算方式，請老師看看哪里錯了呢？
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你好，你這也是反向合約的思路呀，原來short at 0.79USD/NZD，當前USD/NZD的匯率變?yōu)?.9，相當于原來賣出的價格更低，出現(xiàn)了虧損。
所以應該是(0.79—0.9)*10m，然后再進行折現(xiàn)。 -
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我的不是呀。。我是0時刻short和t時刻short在做對比。。按照老師的方法，t時刻應該long才對。到底是short還是long，是會影響計算spread的。。所以我才很困惑為什么不能同向比而要反向比
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咱們先別想long還是short，之前USD/NZD是0.79，現(xiàn)在USD/NZD是0.9，所以原來簽訂多頭合約的一方賺錢，原來簽訂空頭合約的一方虧錢，沒問題吧。
然后咱們這個題目里原來是簽訂了空頭合約，所以現(xiàn)在因為USD/NZD匯率升高，所以虧錢，虧了多少呢？虧損的金額為(0.9-0.79)*10m，這樣計算括號里面是正號，但是你要知道0.9-079后算出來的是虧損，前面是自帶一個負號的。
這就和(0.79-0.9)*10m計算出的結(jié)果是一樣的。
沒有不能同比要反向比的說法，你用哪種方法都是可以的，但是在計算的時候要注意是盈利還是虧損。
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Doughty_lin
2023-04-14 13:28該回答已被題主采納
要搞清mark to market的概念和衍生品交易機制。Mark to market value的概念是“關(guān)閉”這筆遠期合約的盈虧，而在衍生交易中關(guān)閉合約的唯一途徑是做反向交易。所以這里算盈虧就是交易者現(xiàn)在不干了，要退出這筆合約，所以只能簽反向交易合約。而不是憑空算一個價錢的概念。
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