Ray
2022-10-26 23:56老師,為什么21題答案解析沒有對前6個月的cs 4.6%作除以2的半年化處理?此處半年化處理是否必要?若必要,為什么第24題用的是3年的YTM與一年的Rf直接運算,并未先將年化的Rf折算為3年?
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1個回答
楊玲琪助教
2022-10-28 12:01
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同學(xué)你好,
21題在講解中已經(jīng)做了半年化的處理了,解析中因為沒有計算到最后一步所以沒有寫。
我們在課上說過在使用近似法時,因為給到的CS通常都是年化的,所以需要根據(jù)實際分析期間進行調(diào)整,但是24題是精確法,直接根據(jù)現(xiàn)金流特征分析即可。
并且YTM和Rf與我們在其他債券產(chǎn)品分析的題目中一樣都是針對三年的年化利率。
希望能解答你的疑惑,加油!
