阿同學(xué)
2022-10-27 09:51如圖
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Lucia助教
2022-10-27 13:40
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同學(xué)，你好，callable bond是相當(dāng)于pure bond-call option，對(duì)于債券發(fā)行人來說是有利的，因?yàn)樵诶氏陆档臅r(shí)候會(huì)行使看漲期權(quán)，所以相當(dāng)于買了一個(gè)看漲期權(quán)。那么對(duì)于投資者來說就不利了，所以要便宜一點(diǎn)。
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追問
可是前兩天直播的時(shí)候老師說普通bond等于callable bond ?call option？這個(gè)現(xiàn)在說的不一樣啊？你可以看一下
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追答
Callable bond=non-callable bond-call option ； 可贖回債券給予發(fā)行人權(quán)利，即可以在指定的到期日贖回部分或者所有的債權(quán)，所以對(duì)于投資者來說會(huì)更加便宜一些。
non-callable bond=Callable bond+call option
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回復(fù)Lucia：如果是puttable bond呢？什么公式
