幸同學
2022-10-27 13:25這個題為什么不能像照片里面這樣用capm求呢
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2022-10-27 15:46
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同學,你好,這里使用的是APT模型,這個是多因素模型,但是問的是其中一個因子的影響有多少,那么就是CAPM計算,因為它只涉及到1個因子,圖片上是計算的多個因子的影響。
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追問
老師這個題題干不是也說了有多個影響因子嗎,為什么不用capm模型啊,這個和我上一次提問的那個圖片里的題難倒不是都是capm模型嗎
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追答
同學,你好,這個我解釋的是第一小問,那么第二小問就是反過來的,它說使用APT模型,就是多因素模型,就要考慮多個因子,就不能單純使用CAPM一個因子的計算了。
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追問
老師那藍色圈的是預期收益,但根據(jù)書上寫的apt公式應該是加無風險利率啊
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追答
同學,你好,這里使用CAPM計算的只是挑出了其中一個因子計算它的貢獻,所以沒有加上rf,這道題目也是不夠嚴謹,沒有表述清楚。
第二問使用APT計算,就是完整按照這個APT計算公式來計算的。
