為同學(xué)
2022-10-27 16:34您的問題: 請老師詳細(xì)說明為什么otm put 比itm put 有更大的wwr?otm put代表著敞口下降，和pd 成反向關(guān)系，這是典型的rwr。求解。
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-03 14:05
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同學(xué)你好，
Put option都呈現(xiàn)的WWR，因?yàn)閷κ諴D上升時(shí)，股價(jià)下降，對應(yīng)的Put都是敞口上升的。而OTM與ITM相比較而言，ITM本身就有價(jià)值，隨著PD上升，價(jià)值上升，WWR是一個(gè)從小到大的過程，而OTM本身沒有價(jià)值，隨著PD上升，價(jià)值上升，WWR是一個(gè)從無到有的過程，從風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，OTM中WWR更高。
希望能解答你的疑惑，加油！
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