小同學(xué)
2022-10-27 17:47老師這一道題沒看到解析呢？可以具體講解一下嗎？我算到交換后有1%可以省下的，然后就不會(huì)算了
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-10-28 17:51
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
分析比較優(yōu)勢(shì)發(fā)現(xiàn)，A借固定具有比較優(yōu)勢(shì)，B借浮動(dòng)具有比較優(yōu)勢(shì)，然而A想借浮動(dòng)，B想借固定，所以最優(yōu)方案應(yīng)該是A借固定，B借浮動(dòng)，然后在A，B間進(jìn)行利率互換。從B的角度來說，B想要做的是支固定，而按優(yōu)勢(shì)借款的時(shí)候應(yīng)該是支浮動(dòng)，所以需要一個(gè)收浮動(dòng)支固定的利率互換。根據(jù)原借款成本可以得出進(jìn)行利率互換最多可以節(jié)省1%，中介要收0.2%，所以雙方各自可以節(jié)省(1%-0.2%)/2=0.004。假設(shè)對(duì)于B來說是收L支X，那么B的凈流出為L(zhǎng)+2%-L+X=X+2%。較自己借固定的成本8%可以省8%-2%-X=6%-X=0.004，所以X=5.6%。
希望能解答你的疑惑，加油！
-
追問
老師這道題可以這樣理解嗎？但是這樣子寫出來，兩邊不相等，差了0.2%，意思是不是說明這0.2%讓中介拿走了呢？
-
追答
同學(xué)你好，
計(jì)算出來A的凈支出是L+0.6%與L+1%比較省了0.4%，B的凈支出是7.6%與8%比較省了0.4%，合計(jì)省了0.8%，剩下的20bps就是中介的費(fèi)用。
希望能解答你的疑惑，加油！ -
追答
同學(xué)你好，
計(jì)算出來A的凈支出是L+0.6%與L+1%比較省了0.4%，B的凈支出是7.6%與8%比較省了0.4%，合計(jì)省了0.8%，剩下的20bps就是中介的費(fèi)用。
希望能解答你的疑惑，加油！
0
0
0
0
