Hykonki
2022-10-28 12:46老師您好 可以解釋下BC選項里提到的兩種情況(variation / initial margin)對于再抵押&隔離segregation的影響嗎?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2022-11-14 09:48
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同學(xué)你好,
一般在OTC市場上,Variation margin通常會允許進行再抵押,因為其與交易的價值息息相關(guān),如果被要求交付抵押品就說明自身的合約估值為負值,是對手的敞口,如果對手違約,抵押品可以沖抵合約中要支付的部分(因為估值為負,是支出),所以再抵押帶來的風(fēng)險較小。但是intial margin通常不允許進行再抵押,因為initial margin是額外要求的抵押品,對手違約帶來的不能收回風(fēng)險較大。
希望能解答你的疑惑,加油!
