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2022-10-28 22:19initial value不是初始價(jià)格嗎。老師說(shuō)這個(gè)是到期價(jià)格是為什么。還有關(guān)于初始的VALUE=0不對(duì)嗎、不是說(shuō)除了option，初始的value都=0嗎。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-10-30 21:42
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
initial value是初始價(jià)格，老師口誤了
B的判斷請(qǐng)參考附圖
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
大概看懂了，意思是說(shuō)，收支固定和浮動(dòng)，R固定R浮動(dòng)的不同，導(dǎo)致了期初的value不同。是這個(gè)意思吧。但第一張衍生品分類(lèi)里不是說(shuō)，除了或有索償權(quán)（期權(quán)費(fèi)的原因），其他產(chǎn)品期初value等于0嗎。
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追答
以上截圖中的紅色拆出來(lái)的遠(yuǎn)期合約不是正常的合約，我們叫它‘’off market forward”，它的特點(diǎn)是期初合約價(jià)值不為零。
原版書(shū)對(duì)于“off-market forward”的定義是：
A forward transaction that starts with a nonzero value is called an off-market forward.
看似和我們課上所講的Forward期初valuation=0相違背，其實(shí)不相互矛盾。
Forward期初valuation=0，針對(duì)單個(gè)遠(yuǎn)期合約，雙方平等的情況下誰(shuí)也不欠誰(shuí)的，去簽訂合約。 -
追問(wèn)
swap期初的value=0.只不過(guò)通過(guò)swap拆出來(lái)的forward期初value≠0？
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追問(wèn)
拆出來(lái)的一系列forward的value≠0.但是這些forward之和的value=0.是這個(gè)結(jié)論吧
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追答
你的理解沒(méi)有問(wèn)題，非常棒！~
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