undefinable
2022-10-29 23:1440題為什么yield curve rolldown的return會(huì)下降
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2個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-11-07 15:25
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
因?yàn)?年期債券持有一年賣出，不會(huì)獲得面值，由于利率上升，折現(xiàn)率上升，從而導(dǎo)致債券賣出的價(jià)格就會(huì)低于面值。從而導(dǎo)致收益中的資本利得部分變少，所以rolldown的回報(bào)率就下降了。
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Nicholas助教
2022-11-01 13:40該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。
兩種形式均為持有一年，零息，因此不存在再投資收益。因?yàn)锽uy and hold是持有到期，那么收益來源于持有到期的增值部分，利率變化不影響該策略的收益率；而Yield Curve Rolldown是2年債券持有1年售出，會(huì)因?yàn)槔实纳仙鴮?dǎo)致售價(jià)變小，收益變少。
加油，祝你順利通過考試~
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追問
利率的上升而導(dǎo)致售價(jià)變小，收益變少?！獮槭裁?/p>
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