張同學(xué)
2022-10-30 10:39R18原版書例題3
1.題目的第一問是說收益對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感性，Cohen 的收益主要來自于factor weighting.我這樣回答：Cohen performance may be sensitivity to the rewarded factor.He has a diversified security and a low idiosyncratic risk.可以得分嗎 2.Cohen 是multi factor manager ，multi factor manager 的主要收益來源是factor weighting 吧，如果是，為什么multi factor 的active share 高而
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-10-31 11:19
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1.我覺得可以得分了。
2.active share指的是組合持股和基準(zhǔn)的差異程度，這個(gè)差異來自于兩個(gè)方面，一個(gè)是持股的權(quán)重和基準(zhǔn)不同，另一個(gè)則是持有和基準(zhǔn)不同的股票。
當(dāng)組合只能投資index成分股的時(shí)候，持股越分散AS越低。
multi factor manager可能會(huì)選擇index外的股票，導(dǎo)致較高active share。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
感謝老師的回答，對(duì)于這道題還有疑問
1.Palmer is a sector rotator manager .sector rotator 的active return 主要來自于factor timing 吧，
請(qǐng)問對(duì)于Palmer 我這樣回答是否得分：Palmer performance is sensitivity to the unrewarded factor.She has a diversified security and has a high idiosyncratic risk.
2.對(duì)于Christopher 為什么momentum 就無(wú)法判斷了呢
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