紅同學(xué)
2022-10-30 10:46老師，這個(gè)是不是和camp模型沖突呢？camp模型不是RP=RF+β（rm-rf？這樣截距不就是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率嗎，哪里來(lái)的α呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-10-30 23:11
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這個(gè)題目指的不是CAPM，題目描述的是將“組合的超額收益”與”市場(chǎng)的超額收益”回歸，截距項(xiàng)是什么（如截圖SCL兩個(gè)紅色框所指的自變量和應(yīng)變量回歸）
SCL的表達(dá)式與Jense's alpha的表達(dá)式，可以相互轉(zhuǎn)：
Jense's alpha
??=??p?{????+??(?????????)}
??=??p?????-??(?????????)
??p?????=??+??(?????????)
SCL表達(dá)式：Y=a+bx
Y:??p?????
a:??
b:beta=??
x:(?????????)
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