陳同學(xué)
2022-10-30 19:49risky detb=risk free debt-PUT中short PUT等同于short CDS,賺保費(fèi),所以我以為應(yīng)該+6.95,而且如果是減的話,豈不是risky debt價(jià)值比無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的value更低,是不是不合理?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2022-11-03 14:25
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同學(xué)你好,
這里本身就是賣出put,所以應(yīng)該是-6.95,雖然賣出put類似于賣出CDS,put的價(jià)值于CDS的premium并不是等價(jià)的。另外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是收益率比無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)高,而價(jià)值比無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)低。就比如你去購(gòu)買(mǎi)一個(gè)產(chǎn)品,通常質(zhì)量高的價(jià)格也貴。
希望能解答你的疑惑,加油!
