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2022-10-31 08:43老師這種分析方法沒有明白，短期的利率下降的比較少，那就是價格比長期的價格要高，買入是不是需要更多的資金，二長期的利率下降的多，賣出一個債券獲得的資金少呢，那就是用賣長期獲得的資金來買短期價格
老師這種分析方法沒有明白，短期的利率下降的比較少，那就是價格比長期的價格要高，買入是不是需要更多的資金，二長期的利率下降的多，賣出一個債券獲得的資金少呢，那就是用賣長期獲得的資金來買短期價格高的債券，這怎么也不會達(dá)到duration為0，呢，這是不是有問題呢
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2022-10-31 14:11
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你好，現(xiàn)在是收益率曲線向上移動，且長端利率上升的幅度大于短期利率上升的幅度。如果從價格的角度上說，確實(shí)短期債券的價格是高于長期債券的價格，兩者的價格不是完全相同的，但這和duration中性沒有關(guān)系。賣出債券有負(fù)的duration，買入債券有正的duration，一買一賣達(dá)到duration中性。
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追問
賣出為什么有負(fù)duration
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追答
因?yàn)閭旧碛姓膁uration，你賣出債券，自然duration就是于你而言就是負(fù)的了。
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