林同學
2022-10-31 17:15為什么一個組合含了非系統(tǒng)性風險,有可能落在SML線上?貝塔 不是只有系統(tǒng)性風險嗎?
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1個回答
Vincent助教
2022-11-01 09:30
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你好
位于SML線上的組合指的是對于系統(tǒng)性風險補償定價準確的組合,CAPM對于非系統(tǒng)性風險不給予補償,默認已經(jīng)通過分散化效果完全消除了。
所以,一個組合,即使非系統(tǒng)性風險沒有完全消除,只要系統(tǒng)性風險定價準確,一樣會落在SML線上。
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回復Vincent:這不就意味著:不管是否消除了非系統(tǒng)性風險,也就是不管非系統(tǒng)性風險的大小,相同系統(tǒng)性分析前提下,收益水平都一樣。這不就是說不管風險多大,收益都是一樣的
