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2022-10-31 19:38求callablebond price,t=1時刻求出兩個PV 100.27和102.45，此時行權價格100應該行權，那么價格是不是都變成100了，那么折到0時刻用[(1/2) *($100 +$7) + (1/2) *($100 +$7)]/(1+3%) 得到的103.88，不是105.2，請問這個式子哪里錯了？謝謝
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1個回答
Essie助教
2022-11-01 14:13
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你好，根據(jù)題目給出的信息option expires in 2 years，因此T=1時刻沒法行權，所以此時價格也不會變成100，只有在T=2時刻才需要拿bond price和行權價進行比較。
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追問
option expires in 2 years - 這個怎么理解？謝謝
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追答
債券的到期時間為3年，期權2年后到期，因為它是歐式期權，只有在2年后到期的時候才可以選擇是否行權。
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追問
expire in 2yrs 理解為鎖定期2年嗎？
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追答
可以，就是說這個期權兩年后才能進行行權，在此之前不能行權。
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